文｜盒饭财经，作者 | 赵晋杰，编辑 | 王靖

(资料图)

靠着一手未发先售的骚操作，昨天的华为 Mate 60 Pro，抢走了手机行业所有人的目光。

大众实在太好奇华为 5G 芯片是否回归的消息了。但华为却有意在这方面卖了关子：披露的参数配置表中，没有列出手机芯片的具体信息。

不过，外界有关华为 5G 手机芯片的各种传闻版本早已满天飞。在高通和联发科已经相继表态，称尚未获得美国政府批准向华为出售芯片组之下，当下华为 5G 手机芯片只剩下两种上机可能性：一是借助中芯国际代工，完成 14nm 乃至 7nm 芯片的国产化替代；二是继续采购高通定制版 4G 芯片，同时外挂华为自研的巴龙 5G 基带。

具体会是哪种可能性，或许要等到 9 月份的华为发布会上正式揭晓。但从网传的测速图片来看，华为 Mate 60 Pro 的上下行速率已经来到了 5G 标准，其下载速率达到 582Mbps，上传速率达到 115Mbps，与当前搭载 5G 芯片的安卓手机不相上下。

在华为 +5G 的消息轰炸下，昨天下午发布的 OPPO Find N3 Flip 小屏折叠机，关注度大减；昨晚更新的小米二季度财报，也被一同抢去了风头。

根据财报数据，2023 年第二季度，小米收入 674 亿元，同比减少 4.0%；经调整净利润 51 亿元，同比大增 147.0%，其中，智能手机收入 366 亿元，同比减少 13.4%。

进一步降本增效，帮助小米实现了更高的利润交付，且在可预见的下一季度，小米仍将继续降本增效。财报会上，小米 CFO 林世伟称，" 我们发展很快，但管理却很滞后，这就导致了某些地方效率低下和一些浪费，但我们已经开始看到一些管理溢价，而且仍有一些潜力尚未完全挖掘。"

除了降本增效之外，环比一季度，除了智能手机收入仍处在下行态势外，IoT（物联网）与生活消费产品收入，以及互联网服务收入都开始回暖，重回增长态势。

值得一提的是，高温也为小米利润增长出了一份力。第二季度，小米 IoT 与生活消费产品收入 223 亿元，同比增加 12.3%，主要得益于智能大家电等细分品类的大卖，收入同比增长超过 70%。尤其是空调，小米在财报中特意指出，中国大陆地区智能空调出货量的大幅增加，创下单季度历史新高。

空调大卖所带来的安装服务收入增加，也进而带动小米其他收入当季环比增长 68.4%，达到 11 亿元。

但在季度研发投入超 10 亿元的造车项目面前，空调及其背后的 IoT 业务，短时间还难以取代智能手机，作为小米新的现金奶牛。

在全球智能手机行业销量持续下滑背景下，想要从智能手机这一现金奶牛身上挤出更多牛奶，唯有依靠高端化。

过去三年，小米为打造高端品牌形象投入了百亿资源，终于将智能手机的 ASP（平均售价）拉升至 1100 元左右，但难以保持稳定的上升态势：二季度小米手机的 ASP 同比增加 2.8%，至 1112.2 元，但环比却下滑了 3.4%。

对于小米手机的高端化布局而言，更大的挑战即将在下半年到来。除了抢走小米财报风头的华为 Mate 60 Pro 外，苹果 iPhone 15 系列也即将登场。

8 月 30 日凌晨，苹果正式对外发布邀请，将于北京时间 9 月 13 日凌晨 1 点，举办苹果秋季新品发布会。

华为和苹果前后夹击之下，小米冲高之路，正在迎来一年中最为艰难的时刻。

01

二季度的高温天气，间接帮了小米一个大忙。

2023 年第二季度，小米 IoT 与生活消费产品实现收入 223 亿元，同比增长 12.3%，毛利率达到 17.6%，同比提升 3.3%，均创历史新高。

产品大卖进一步推动小米 IoT 设备（不包括智能手机、平板及笔记 本计算机）数同比大增 24.2%，达到 6.5 亿台，其中米家 APP 月活跃用户数同比增长 17.1%，至 8290 万。

来自智能空调安装服务收入的增加，还帮助小米抵消了出售办公楼收入减少带来的其他收入同比下滑幅度。二季度，小米其他收入同比减少 5.2%，至 11 亿元。

除了 IoT 业务增长亮眼之外，由于广告业务收入增加，小米互联网服务收入也随之同比增长 6.8%，至 74 亿元，创历史新高。其中，广告业务收入达到 51 亿元，同比增长 13.0%。

截至 6 月底，小米全球 MIUI 月活跃用户数达到 6.1 亿，同比增长 10.8%。其中，中国大陆 MIUI 月活跃用户数达到 1.5 亿，同比增长 6.5%。

但作为小米营收支柱的智能手机业务，依然深陷营收下滑之中。全球智能手机市场需求持续疲软，小米智能手机出货量由去年同期的 3910 万台，减少 15.8% 至今年第二季度的 3290 万台，从而导致小米二季度智能手机收入同比减少 13.4%，至 366 亿元。

作为应对智能手机销量疲软策略的一部分，2023 年，小米制定了 " 规模与利润并重 " 的经营策略。为了保证利润率，小米持续降本增效，并推动小米净利润连续两个季度同比增长。

二季度内，小米销售成本进一步降低，由去年同期的 584 亿元，减少 8.9% 至 532 亿元。其中，销售及推广开支同比减少 16.0%，至 45 亿元；行政开支同比减少 13.1%，至 11 亿元。

02

在各家都在承受智能手机销量不振的压力下，IoT 逐步成为小米在一众安卓手机厂商中的竞争优势。

2019 年，小米创始人、CEO 雷军正式启动 " 手机 +AIoT" 双引擎策略，并表示未来 5 年内，小米将在 AIoT 领域持续投入超过 100 亿元。这一策略在 2020 年被雷军升级为 " 手机 ×AIoT"。

出于对智能手机增长放缓的忧虑，想要借助 IoT 业务开辟第二增长曲线的手机厂商，不止小米一家。

在雷军启动 " 手机 +AIoT" 双引擎策略的同一年，OPPO 也正式宣布成立新兴移动终端事业部，并在 2021 年进一步扩大规模，将新兴移动终端事业部改名为 IoT 事业群。华为也几乎在同一时期宣布了 "1+8+N" 的全场景策略。

线下市场，成为各大手机厂商拓展 IoT 业务的重点渠道。小米就曾在 2021 年疯狂扩张线下门店，曾创造过一天开店 1000 家的纪录。

但第二增长曲线的打造并非易事。小米的核心策略是做爆品，靠着手环、移动电源、电视等一众产品的大卖，勉强将 IoT 业务营收占比做到了 33%（截至 2023 年二季度数据）。

缺乏爆品支撑的 OPPO，很快在 IoT 业务上遭遇挫折。8 月初，OPPO 集团助理副总裁、IoT 事业群负责人李开新被爆出离职消息。在其主政期间，OPPO 曾一口气发布了包括智能手表、智能手环、TWS 耳机以及智能摄像头、智能猫砂盆、智能护眼台灯、智能牙刷、智能门锁等多款 IoT 产品，但大多数产品销量平平。外界甚至一度传出 OPPO 裁撤电视业务线的消息，但被官方辟谣否认。

在 IoT 业务上勉强能够与小米一战的国内厂商，只剩下华为，后者靠的也并非爆品模式，而是其高端形象的品牌力输出。

在手机业务被打压之后，华为终端业务的发展重心落在了可穿戴设备、TWS 耳机、智慧屏等产品上，孟晚舟曾在 2021 年年报上透露，这些产品营收增长均超过 30%。

市场调查机构 Counterpoint 公布的二季度全球智能手表市场份额数据显示，华为仅次于苹果，位居全球第二，且在中国超过 500 美元的智能手表产品中，华为占比达到 52%。

03

对于小米来说，尽管作为第二增长曲线的 IoT 业务，取得一定突破，但为公司造车项目输血的重任，依然要落在智能手机上。

截至今年二季度，小米在汽车项目上公开披露出来的研发费用已达 56 亿元，且随着小米汽车量产交付，小米在造车项目上的投入，将会持续增加。

据雷军表示，小米计划在五年（2022 – 2026）内投入超 1000 亿元研发资金，这显然无法依靠营收占比三成的 IoT 业务来承担。

在全球智能手机市场依然陷入需求不振之下，小米想要进一步提升手机业务利润率的方法，唯有高端化突破。

外部环境变化也在迫使手机厂商加注高端化。在智能手机市场连续八个季度销量同比下滑的严峻形势面前，高端市场已经成为全行业唯一的亮点。IDC 数据显示，第二季度，中国 600 美元以上高端手机市场份额达到 23.1%，相比 2022 年同期逆势增长 3. 1%，成为该季度唯一实现增长的领域，且对整个市场的贡献达到历史最高水平，占比超过五分之一。

高端化，同时也帮助小米部分抵消了手机销量下滑带来的收入下降幅度。二季度内，小米智能手机出货量同比减少 15.8%，但高端智能手机销量占比提升了 3.3%，达到 20.1%，从而推动智能手机 ASP 同期增加了 2.8%。

小米总裁卢伟冰表示，第二季度，小米在中国大陆地区智能手机 ASP 同比增长超 24%，在 4000 元– 6000 元价位段的智能手机销量市占率，同比提升 6.2% — 12.7%。

不过，小米在高端化道路上的新对手和新挑战正在到来。

随着去年高通开始对华为手机供应定制版 4G 芯片，销量逐渐从低谷走出的华为手机，在跌落至 Others 阵营两年后，再次回归中国市场销量前五。据 IDC 公布的 2023 年第二季度数据，借助在高端市场的出货量表现，华为手机市场份额暴涨 76.1%，从去年同期的 7.3% 增长至 13%，与小米并列国内第五名。

一旦华为 Mate 60 系列 5G 芯片回归传闻成真，华为对小米在内的国产手机厂商的冲击，无疑更大。IDC 二季度的国内手机市场份额变化已经预示了这种可能性的发生。华为同比大增 76.1% 的背后，抢夺的并非苹果 iPhone 的蛋糕，而是国产手机厂商们，其中 OPPO 同比下滑 2.1%，vivo 同比下滑 11.9%，荣耀同比下滑 17.9%，小米同比下滑 17.5%。

除了需要提防华为之外，苹果对安卓用户的新一轮侵蚀，也即将随着 iPhone 15 系列的发布到来。

借助高端市场需求的韧性，苹果与华为，成为中国市场唯二实现出货量正向增长的厂商，并赢得有史以来最高的第二季度中国市场份额。

二季度，苹果净利润达到约 199 亿美元，同比增长 2.3%。帮助苹果净利润同比由跌转涨的过程中，大中华区无疑是一股重要推动力。苹果 CEO 库克在财报发布后坦言，" 美国智能手机行业目前形势严峻，但来自安卓用户转移到 iPhone 的人数很高，特别是在大中华地区。"

在今年下半年的 Mate 60 系列和 iPhone 15 系列双重夹击下，真正考验小米品牌高端号召力的时候到了。